Украинская банковская система - на пороге нового этапа развития [ Редагувати ]

19 декабря "Приватбанк" первым среди украинских банков вышел на рынок еврооблигаций, разместив трехлетние сертификаты участия в займе на сумму 100 миллионов долларов с доходностью 10,875% годовых. Это размещение является довольно показательным на фоне стремительного роста банковской системы Украины в уходящем году, отражением как ее достижений, так и проблем.

В 2003 году украинские банкиры были вынуждены решать множество проблем, причем их содержание беспрерывно менялось. В начале года банки были готовы к жесткой конкуренции за клиентов и начинали активные рекламные кампании по их привлечению. На едва ставшем на ноги рынке кредитования физических лиц барьеры для новых заемщиков быстро снижались. Сроки кредитов на покупку жилья выросли до 10-15 лет, снизились объемы первого взноса и процентные ставки. Летом производители автомобилей физически не успевали удовлетворить спрос покупателей, для которых стали доступными банковские кредиты. Рекордный рост цен на жилье также во многом определялся появлением долгосрочных кредитных продуктов. Потребительские кредиты из удела избранных стали массовым продуктом, доступным украинскому среднему классу. По словам главы НБУ Сергея Тигипко, с начала года сумма кредитов, предоставленных физическим лицам, выросла на 250%.

Схожая ситуация наблюдалась и на рынке кредитов для юридических лиц. За 11 месяцев 2003 года, по данным НБУ, кредитный портфель банков вырос на 52%, причем объем долгосрочных кредитов увеличился в 2,5 раза. Удельный вес долгосрочных кредитов в кредитном порфеле банков достиг 37%. В значительной степени именно рост кредитования дал толчок мощному росту промышленного производства, составившему за 11 месяцев 15,5%. Причем обращают на себя внимание рекордные темпы роста в машиностроении (34%), толчок которому дало именно долгосрочное кредитование. Важно, что активное кредитование на фоне высоких темпов экономического роста не привело к увеличению доли проблемных займов - по данным НБУ, доля проблемных кредитов снизилась с 4,5% на начало 2003 года до 3,5% на 1 декабря.

Однако, не успев нарадоваться расширению бизнеса и растущей прибыли (+43% по сравнению с 11 месяцами прошлого года), банкиры натолкнулись на утратившую в последние годы остроту проблему капитализации. При росте активов за 11 месяцев 2003 года на 50%, капитал банков увеличился лишь на 19%. Крупнейшие банки оказались перед реальной угрозой невыполнения нового норматива Национального банка по достаточности капитала, который должен быть введен в начале 2004 года: соотношение "капитал/активы" должно увеличиться с 8 до 10%.

Таким образом, перед украинскими банками возникла дилемма: сворачивать активность или наращивать капитал. Первым чрезвычайным шагом большинства крупнейших банков стало частичное сворачивание программ кредитования населения - решение хотя и неприятное, но относительно безрисковое, поскольку массового клиента всегда можно вернуть, улучшив условия кредитования. Следующим этапом могло бы стать ограничение кредитования корпоративных клиентов, что было бы чревато быстрой потерей с трудом завоеванной доли рынка. Поэтому банкам не оставалось ничего другого, как увеличивать капитал.

Источников увеличения капитала у банков не так уж и много, причем самые простые - капитализация прибыли, увеличение основных фондов - ограничены по объему и не решают проблемы. Финансовые возможности акционеров тоже не безграничны: хотя крупнейшие банки, "Аваль" и "Приватбанк", осенью увеличили уставные фонды на 300 миллионов гривен каждый, любое подобное решение очень болезненно для акционеров. К тому же, при сохранении существующих темпов роста активов, ресурсов существующих акционеров может просто не хватить.

Как результат, осень ознаменовалась парадом объявлений банков о привлечении кредитных ресурсов за рубежом. Во всех случаев банки привлекали синдицированные кредиты у консорциумов иностранных банков для финансирования экспортно-импортных операций своих клиентов. Лидером по объему стал "Укрэксимбанк", который привлек 30 миллионов долларов США, "Аваль" привлек таким образом 14,5 миллиона, "Укрсоцбанк" - 13 миллионов, "Укрсисббанк" - 10 миллионов долларов.

"Приватбанк" пошел по более сложному пути, воспользовавшись механизмом еврооблигаций. Этот механизм требует намного больших усилий и определенного уровня прозрачности от заемщика. До этого из украинских компаний таким способом смог привлечь капитал лишь "Киевстар", разместивший в ноябре 2002 года еврооблигации на сумму 100 миллионов долларов США под 12,75% годовых. 10,875% "Приватбанка" на этом фоне - достаточно хороший результат, учитывая, что 54% акций "Киевстара" принадлежит норвежскому оператору Telenor, чей кредитный рейтинг не ограничен низким страновым рейтингом Украины. Примечательно, что размещение облигаций прошло успешно, несмотря на конфликты вокруг ФПГ "Приват", когда ее конкуренты намеренно вводили не участвующий в приватизационных процессах "Приватбанк" в контекст корпоративных скандалов.

Итак, "Приватбанк" стал первым украинским банком, разместившим еврооблигации. Привлеченная сумма позволяет банку нарастить активы, расширяя кредитование предприятий и населения. Это дополнительные ресурсы, которые смогут поддержать высокие темпы экономического роста в традиционно сложный и рискованный для бизнеса год выборов. Путь "Приватбанка" готовятся пройти и другие банки: 9 декабря о выборе ABN-AMRO в качестве лид-менеджера для размещения своих еврооблигаций сообщил "Укрсоцбанк".

Следующий этап развития украинской банковской системы очевиден - массовый выход на бурно растущий рынок западных банков, не находящихся под постоянным прессингом нехватки капитала. Этот путь уже прошли практически все страны Восточной Европы, где международные банковские сети поглощали наиболее успешных лидеров рынка, часто сохраняя знакомый клиенту бренд. Сегодня более 80% банковского рынка в таких странах как Чехия и Венгрия занимают иностранные банки. Очевидно, что по этому пути скоро пойдет и Украина.